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一场始料未及的风暴席卷网贷行业

作者/整理:admin 来源:互联网 2018-07-15

  百亿平台曾经被投资人称为网贷界的“定海神针”,但最近不少百亿平台出现问题也引起业内哗然,投资者对大中型平台的信心也在下降,并造成一定程度上的恐慌心理,甚至波及到了正常经营的平台。
 
  7月3日,牛板金宣布部分产品逾期;7月6日,人人爱家发布清盘公告,随后祺天优贷和佑米金融先后爆雷;7月7日,小九金服爆雷;7月9日,多多理财爆雷,同时牵出了一连串平台:投融家、萌小薪和念钱安,以及藏在幕后的香港主板上市公司投融长富。
 
  事实上,6月以来,陆续有P2P平台“爆雷”,出现提现困难甚至跑路的情况。据网贷之家统计,6 月P2P网贷行业问题平台数量达到63家、当前正常运营平台共1836 家。光是7月的第一周,爆雷的P2P平台就达40家,涉及资金超1200亿。
 
  而此前的“互联网金融创新之城”——杭州,近期也成为“重灾区”。过去一周多时间里,杭州地区有17家平台出现问题,累计交易金额超过1000亿,合计在投金额120亿左右,涉及近20万名投资人,这让不少投资人彻夜难眠。
 
  其中有一个重要时间节点是端午节唐小僧爆雷,在此之前有10家问题平台,唐小僧之后则有52家平台出问题,显然,唐小僧爆雷加速甚至“导致”了爆雷潮的出现。唐小僧之后,联璧金融等四大高返平台全军覆没。
 
  进入7月,态势愈演愈烈,根据网贷之家统计,进入7月前10天就有40多家平台爆雷。
 
  P2P的爆雷潮让整个市场极其不稳定,各类负面消息不断,投资人承受着巨大的心理压力,恐慌情绪持续蔓延,这又加剧了行业的挤兑现象……
 
  在第一波爆雷潮中,一些高返类、违规性自融类平台首先被挤爆,杭州7月第一周出现的17家问题平台,大部分都称不上真正的P2P。这17家平台中,能详细披露平台数据的只有6家,从合规层面看,部分平台存在违法违规现象,据牛板金创始人王旭航称,平台投资方挪走了31.5亿用于房地产开发!这实际上是打着普惠金融的旗帜开发房地产。
 
  多多理财等投融系平台,这种往往是由上市公司或民营资本控制多家P2P平台,实际上是为其自身输血,属于监管明确规定的自融平台。
 
  喜投网董事长黄生在接受《华夏时报》记者采访时表示,这次爆雷的平台有以下几种类型:一是高返平台。这种平台实际上不是互联网金融平台,实质上是互联网传销;二是期限错配的平台。如活期平台,因为期限错配,将短期资金投入到了长期项目,一旦遇到大规模赎回,迅速就爆雷;三是大额项目平台。现在中国降杠杆,企业最难受,也最缺钱,很多平台将资金投向了大额企业贷款项目,一笔贷款出现了坏账,集中性风险就来了;四是自融平台。很多平台实际上是融资给自己用,这类平台具有很大的风险。
 
  本报记者注意到,这次行业出现的问题,除了这些庞氏骗局高返类的伪P2P平台外,还有一类正常经营的平台也出现流动性危机,其中最典型的就是平台的债权转让数量出现飙升。
 
  正常平台受波及更可怕的是,杭州平台爆雷似乎传导到了深圳。7月9日晚间,深圳P2P平台钱爸爸发布公告称暂停营业,进入依法整改程序。目前,宝安区经侦部门已经介入调查。公开资料显示,深圳市钱爸爸电子商务有限公司成立于2013年1月,注册资本1亿元,累计交易总额325亿元,由平安银行进行资金存管。
 
  这次网贷行业地震是从2018年6月开始的,2018年前5个月,每个月倒掉的平台均在20家左右,直到6月,突然爆雷63家。
 
  最近,网贷平台资金净流出是普遍现象。对于网贷平台来说,投资人和借款人是资金的两个出入口。正常情况下,只要网贷平台每个月的资金净流入充足,为借款人展期没有问题。但是当投资人不再投资,资金净流入下降,借款人又无法偿还本金,加上投资人挤兑,很多平台就扛不住了。
 
  7月13日,贝米钱包发布P2P良性退出公告,称从7月1日开始,在舆论环境和用户恐慌等因素的合力下,出现每日净流出3倍于以往情况,远高于正常回款与债权转让两种方式所能提供的兑付金额,平台还增加了“部分借款人提前还款”这一特殊方式兑付,但即使如此这三种方式仍无法满足全部的兑付需求,于是只能选择良性清盘。
 
  在当下,不仅是投资人倾向于快速拿回自己的钱,借款人也同样在制造危机。据钱爸爸公告称,在P2P问题恶化时,借款人产生侥幸心理,以P2P不合规为由散布恶意不正当信息,导致整体环境下借款人的还款意愿下降,而平台投资者申请提现激增,导致回款延迟。
 
  “这是这个行业第一次在资金净流入上出现收缩。”网贷行业资深研究者羿飞认为,从前倒掉的平台中几乎都是恶意的、骗钱的,这次却危及了正常经营的平台,“做纯粹P2P业务的公司也有倒闭的”。
 
  金融市场是需要流动性,只有不断地让资金流动起来,这样整个市场才能盘活。资金有进有出,有借有还,才能让整个系统循环流动。而网贷行业的底层资产来源于中小企业,但宏观经济形势严峻、市场资金面紧张、债务人违约风险增大,这必然波及到平台方。
 
  苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言认为,在实体经济去杠杆的宏观背景下,所有贷款类机构都在承压,考验的是平台的资产配置和风控能力。“单从合规属性上,还不足以解读此次平台爆雷潮。”
 
  在薛洪言看来,当前网贷业非理性恐慌,源于对行业发展缺乏明确信心,市场的情绪变化,已经导致了风险传导的连锁效应。